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2025年6月全球股市回顧
2025 年 6 月的全球金融市場展現出令人矚目的動能，尤其在美國股市：
標普500指數和那斯達克指數在 6 月 30 日收盤時雙雙創下歷史新高。
這也意味著兩大指數在第二季度的漲幅皆達雙位數，創下逾一年來的最佳表現。
第二季指數表現速覽
| 指數 | 第二季漲幅 |
|---|---|
| 標普500指數 | +10.57% |
| 那斯達克指數 | +17.75% |
| 道瓊工業指數 | +4.98% |
| 羅素2000小型股指數 | +8.28% |
漲勢的推動原因
這波漲勢，主要歸功於以下三點：
- 貿易協議有望敲定的樂觀預期
美國已與中國、英國達成協議，使投資人認為全球貿易戰的衝擊可望降到最低，市場也期待在川普總統 7 月 9 日「貿易大限」之前能達成更多協議。 - 降息的期望
降息預期有效緩和了投資人的不安情緒。 - 投資人情緒修復
企業獲利持穩，科技板塊動能強勁。
儘管第二季表現強勁，貿易政策的不確定性仍使投資者不敢掉以輕心。
特別是川普總統在 4 月 2 日宣布大規模關稅後，曾令股市短暫重挫，導致美股三大指數的今年上半年表現仍是自 2022 年以來最差。
特別是川普總統在 4 月 2 日宣布大規模關稅後，曾令股市短暫重挫，導致美股三大指數的今年上半年表現仍是自 2022 年以來最差。
2025年上半年回顧
在2025年上半年，我們成功捕捉到以下主要趨勢：
- AI與半導體超強主題（PLTR、AVGO、NFLX 等高報酬股）
- 比特幣資金流入（IBIT、BTC）
- 黃金價格維持上升趨勢（GLD）
- 香港消費內需復甦（9992.HK）
- 部分防禦型收益股平滑波動（PM）
截至6月底，本帳戶已實現 超過20.62%的YTD報酬率，大幅超過S&P 500、台灣加權指數以及多數投資組合的同期表現。
6月持倉配置
為了降低單一市場風險，我持續維持多市場、多資產、多主題配置策略。以下是6月核心持股與配置重點說明：
- 黃金（GLD）
作為整體組合的避險核心
受惠通膨、央行購金、地緣政治風險
保持中高比重配置
- AI與科技成長股（NFLX、PLTR、AVGO、APP、SEZL）
AI相關公司持續是今年成長主題
部分減碼鎖利，部分續抱看長期動能
APP與SEZL等小型成長股為觀察性試單
- 加密貨幣與相關股票（BTC、IBIT、MSTR）
比特幣現貨ETF助攻機構買盤
中長期看好
嚴格風險控管倉位大小
- 防禦型收益股（PM、TMUS）
提供現金流、對抗高利率壓力
主要用途是平滑整體組合波動
- 歐洲軍工（RHM.DE）
受惠國防預算上升
長線看好趨勢，但6月波動加劇
保持小部位分散風險
- 港股新經濟（9992.HK）
尋找中國內需復甦、新消費題材
6月表現亮眼
6月調整重點：
- 賣出 GE、BRK.B，鎖定獲利後釋放資金彈性，波克夏自從巴菲特自從宣佈交棒後表現相對不振
- 新增 RHM.DE（歐洲軍工）、SEZL、APP，小型成長與防禦主題佈局
- 減碼 PLTR，部分獲利了結控制倉位
- 黃金與比特幣ETF維持核心配置
展望下半年
持續關注 AI 主題、比特幣ETF、黃金及全球總體變化。
紀律風控＋多元配置，是我對所有跟單者的長期承諾。
歡迎持續跟單，一起穩健複利成長！
