艾迪塞柯塔 （Ed Seykota）一直是我非常欽佩的交易員之一，他在交易上的成功大部份歸功於他對程式交易系統的開發和運用，他首先在大型電腦IBM上對其交易系統進行了測試。從此之後他就一直為其工作的券商採用了他的交易系統。Ed Seykota能夠如此大規模地交易並取得如此巨大的成功，主因他擁有一套明確的交易規則和執行技術。

以下將跟大家分享他成功的五大交易法則：

• 誰是艾迪塞柯塔
• 交易法則1：減少虧損
• 交易法則2：乘勝追擊
• 交易法則3：小量經營
• 交易法則4：遵守法則
• 交易法則5：知道何時打破法則

誰是艾迪塞柯塔？

Ed Seykota始終保持低調，對他的認識主要來自傑森史瓦格的《金融怪傑》一書。他出生於1946年，畢業於MIT史隆管理學院，在1970年代24歲開始就業，當時被一家大型經紀公司僱用，Ed在那裡開發了第一套機械化操作的法則用於管理期貨市場的交易系統，簡單的趨勢性法則是真的可以戰勝市場的。之後由於與公司在交易系統上的管理理念不同之後，Ed離開任職的經紀公司自立門戶。離開之後Ed開始管理自己與客戶的資金，其中一位客戶的帳戶創下了2500倍的報酬率。

交易法則1：減少虧損

控制虧損我相信這簡單四個字是大多數成功交易員的古老格言，但要確實作到卻是最困難的！Ed的第一個交易法則是減少虧損，並不是擴大獲利，因為沒有了本金再多的獲利也賺不到。當行情不利於你時，儘早退出虧損的部位，留得青山在不怕沒柴燒。不要緊抱虧錢的部位祈求老天讓行情出現反轉。想辦法讓虧損尚未擴大前退場，當虧損太大時你已經無法砍下手了，砍掉虧錢的部位，將資金投資其它賺錢的機會。

交易法則2：乘勝追擊

想知道如何持續獲利嗎？

其實很簡單。

嚴設停損、放任獲利，根據Ed的說法，重點不是在於勝率，而是在於獲利時你賺了多少，也就是期望值，大部份的投資者都將心力放在找尋高勝率的聖盃。我可以允許低勝率，但是獲利的金額一定要大於停損的金額，取得高期望值的方法就是放任獲利，讓獲利增長，絕對不是在策略表現下滑時加大口數。

要達成高期望值有幾個方法：

1. 不要預設停利，讓獲利增長，運用移動式停利，在行情拉回時出場。
2. 不要看盤，當你專注在行情時很容易被盤勢所影響，運用交易系統，設定好出場點，接下來就來行情決定獲利空間吧，記住趨勢需要時間來形成。

交易法則3：小量經營

如果想要保持客觀看待行情發展的最佳方法就是保持小量經營，如果在任何一筆交易承擔過高的風險，一定無法保持平常心。你可能會有十個商品十個部位，透過多商品多策略，將資金分配到各個商品上，只要一個商品出現大趨勢，就可以讓投資組合有不錯的表現。

以下是Ed的資金方法：

1. 讓每筆交易風險小於總資金的1%，這可以使你在虧損時，仍能平靜的看待市場。
2. 只投資不影響生活的資金，就算這筆資金全虧掉，也不會影響你的生活。

交易法則4：遵守法則

前面設定好的交易法則，必須確實遵守它，你可以隨時交易但是不可以破壞當初設定的交易法則，記住，交易準則可以讓你長久生活在市場。

交易法則5：知道何時打破法則

第5個法則感覺跟第4個法則背道而馳，那到底為什麼我們要打破法則呢？

舉例說明：

當我們開發了一個交易系統，我們必須確實根據系統執行。

但是如果這個商品的趨勢已經改變，原本的走勢屬於大漲大跌，但近期已經變成箱型整理，導致權益曲線已經破了之前的最大虧損，原始的交易系統已經不適於目前的行情了，此時應該將此策略進行調整或是將此策略下架，不是在船已經在下沉時，還仍監守在船上，記住保護資金安全是第一優先。

對投資者的建議

找一個超級交易員替自己交易！

投資是一件很麻煩的工作之一且需要承受相當大的壓力，將交易交給專家或是交易系統，自己則將時間留給學習或是陪伴家人。

分析圖表有用嗎？

沖浪的高手不用研究起浪的原因，只要懂得如何衝浪就夠了！

你不用了解為什麼行情上漲，只要在行情上漲時你有一口多單就好了！

不看報價

當你身在賭場看到吃角子老虎時，你會不自覺地想要投入硬幣。。。

為了避免衝動，不去看報價，Ed一天只看一次報價，每天開盤前只花幾分鐘檢查帳務及設定系統，剩下來的時間拿來開發策略及過自己想要的生活。

結論

艾迪塞柯塔（Ed Seykota）無疑是當今最成功的操盤手之一。他屬於系統交易者，他知道勝率並不是最重要的，重點的是有高期望值。開發自己的交易系統並嚴格執行它。

熱愛交易！

熱愛勝利！

每個人都能成為想成為的那個人！！

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