前言：檢視你的投資策略
進入第四季，是投資人檢視與調整年度策略的關鍵時刻。面對全球市場仍在劇烈波動的環境，一個清晰、可執行的交易系統顯得格外重要。
在這篇文章中，我將帶你深入了解一個歷久不衰的經典技術分析工具——均線策略（Moving Average Strategy）。
我們將從原理出發，一步步拆解均線的應用、常見誤區，以及如何透過簡單的「200 日均線策略」在市場中長期獲利。
快速導覽
一、均線的原理：投資人的平均成本線
「均線」代表一段時間內投資人的平均成本。例如，60 日均線 就是過去 60 個交易日收盤價的平均值。
透過觀察均線走勢，我們能清楚地看出市場的多空結構與趨勢方向。
各種均線的時間週期意涵：
- 短期均線（5日、10日）：反映短期波動與市場動能。
- 中期均線（20日、60日）：用於觀察中期趨勢變化。
- 長期均線（120日、200日）：長線投資者與法人最關注的「市場生命線」。
二、均線的兩大應用：價格 vs 均線排列
價格與均線的相對位置
- 當價格位於均線之上 → 多頭趨勢，投資人平均獲利。
- 當價格位於均線之下 → 空頭趨勢，投資人平均虧損。
均線的排列順序
- 短期線在上、長期線在下 → 形成「多頭排列」，代表趨勢向上。
- 反之則為「空頭排列」，市場走弱。
👉 核心原則：順勢操作，永遠不要逆勢而為。
三、均線策略適合誰？投資屬性決定週期選擇
- 長線投資者（半年以上）：適合使用 60 日、120 日或 200 日均線觀察市場趨勢。通常一個月看一次盤即可。
- 短線交易者（當沖、隔日沖）：均線延遲性高，不建議作為主要依據。短線操作更依賴即時的價格與成交量。
總結：均線策略最適合中長線投資人，用簡單的方法跟隨趨勢，不必天天盯盤。
四、最簡單的實戰法：一條「200 日均線」策略
「200 日均線」被視為市場的多空分水嶺，是最經典的趨勢策略之一。
策略規則：
- 📈 買進訊號：收盤價突破（站上）200 日均線。
- 📉 賣出訊號：收盤價跌破 200 日均線。
這是一種「純做多」的趨勢追蹤策略，特別適用於 ETF 或大型指數，如 VOO（S&P 500 ETF）。
五、回測啟示：VOO 的 200 日均線策略
從 2016 年至今的回測顯示：
- 「200 日均線策略」的報酬率與「買進持有（Buy & Hold）」相近。
- 但它最大的優勢是——避開大幅下跌的風險。
當市場出現重大修正（例如 2022 年的下跌）時，跌破 200 日均線會觸發出場訊號，讓投資人暫時持幣觀望。
兩大核心優勢：
- 避開最大回撤（Drawdown）：保護本金不被重創。
- 心理壓力大幅降低：不必承受 20% 以上的帳面虧損。
換句話說，這個策略的價值不在於報酬更高，而在於它讓你「賺得安心、跌得淡定」。
六、資金配置與風險控管：讓現金有彈性
逢高減碼、保留彈藥
當市場熱絡時，適度獲利了結、保留現金，不僅能降低風險，也能在下一次修正時有資金低接。
分散資產、降低相關性
避免重壓單一商品（如 0050、0056）。可透過以下組合降低風險：
- 股票 / 指數（VOO、SPY）
- 黃金、大宗商品
- 債券或另類投資
透過低相關性配置，能讓投資組合更穩健、波動更小。
七、結論：簡單才是長久之道
均線策略證明了——投資不需要複雜。它提供了一個簡單而明確的框架，幫助你順勢操作、有效控管風險，並在心理上保持冷靜。
好好投資，可以很簡單，不用太複雜。
掌握趨勢、遵守紀律、分散風險，
你也能在市場的起伏中穩健前行。
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警語：
1.影片僅供教學使用，系統平台為元大MultiCharts，相關圖表及數據參照歷史數據進行繪製及統計僅供參考，並不代表預測未來行情走勢之能力或保證獲利。
2.任何參數請客戶自行設定，本教學僅提供語法操作說明。
